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2024-03-07 22:53:08

比特币期货小白入门指南 - 知乎

比特币期货小白入门指南 - 知乎切换模式写文章登录/注册比特币期货小白入门指南知乎用户280y20比特币期货在12月11日于芝加哥期权交易所正式上市后，首日便触发了两次熔断，暴涨3000美元。如果你也对比特币期货感兴趣，在投资之前，不妨先对比特币期货进行一个简单的了解。什么是期货？在了解比特币期货前，我们先简单看一下期货的定义。期货是在交易所内进行交易的标准化的合约,该合约约定了在未来某一个特定的时间(交割日)以确定的价格(期货价格)交易一定数量(合约规模)的某种商品。在本质上，期货其实是一种风险管理工具。举个简单的例子：假设飞机燃油每公升是3美元。炼油公司预计燃油价格会下跌，就卖出一个期限为三个月的期货合约，约定以3美元的价格卖出1000公升燃油。三个月后到了交割日，燃油价格如果下跌到了2美元，炼油公司可以卖3000美元，就多赚了1000美元。如果三个月后只按现货价出售的话，仅仅能卖2000美元。那么，投资者怎么通过期货获得收益呢？首先投资者会购买一个长期期货合约，等商品价格升高时，投资者将此合约高价卖给另一个投资者，从而从中获利。什么是比特币期货？期货所规定的交易不是只有实物资产，金融资产也可以作为期货交易。比特币期货其实就是一种金融期货。不同之处在于传统期货是以美元为本位，以商品（石油天然气金银铜铂等）或金融资产为对象的来交易；而比特币期货交易的过程不涉及法币的充值和提现，以比特币为本位，美元为对象。比特币期货是如何运行的？比特币期货其实与传统金融资产期货的运行机制是相同的。通过预测比特币的价格是上升还是下降，投机者们选择购买长期或者短期的比特币期货合约。举个例子来说，假设王五拥有一个比特币，价值为18,000美元。他预测以后比特币的价格会下跌。为了防止资产在将来受损，他选择以现价卖出一个比特币期货合约。到了结算日期，比特币的价格下跌了，比特币期货合约的价格也下跌了。王五又选择买回一个比特币期货合约。假定结算日的比特币期货价格为16,000美元，王五这样操作下来就是赚了2,000美元。通过高卖低买，王五避免了由于比特币价格下跌所造成的损失。这只是一个很简单的例子，但是在真正的交易市场中，情况还要复杂的多。请投资者切勿盲目进行投资。比特币期货对比特币价格的影响短期来看，比特币期货推动比特币价格升高。比特币期货在芝加哥期权交易所上市的第二天，比特币价格上涨了接近10%。同样的，比特币期货在芝加哥商业交易所上市后，比特币价格再一次飞速上涨，冲破了20,000美元大关。（图中标注为美国时间）比特币期货对比特币价格的长期影响还未可知，但可大胆猜测，其应该会对比特币的价格产生积极影响。在哪里交易比特币期货？1. 数字加密货币交易所你可以选择数字加密货币交易所进行交易，包括BitMex，OKCoin，OKex等，早在CBOE和CME之前，这些交易所就已经开始了比特币期货交易。网址如下：BitMex : https://www.bitmex.com/registerOKEX: https://www.okex.com/Bitfinex: https://www.bitfinex.com/Bitstar: https://www.bitstar.com/?id=116601（BitMex比特币期货交易场景）2. 芝加哥期权交易所&芝加哥商业交易所与数字加密货币交易所不同，这两所交易所是受到监管的。如果担心数字货币交易所的安全性，那就可以安心选择在CME或者CBOE进行比特币期货交易，具体选择哪个交易所，可以参考下表中对两个交易所的对比：请注意，投资有风险，请量力而行。新手建议先去BitMex的模拟交易所练习一下各种操作，同时也评估一下风险。模拟交易所网址：https://testnet.bitmex.com/如果你觉得此文对你有帮助欢迎打赏HSR打赏地址H8jUCQTkxeytxwCTi54hvXtEpTkXLQaPoP发布于 2017-12-28 15:50区块链(Blockchain)赞同 3添加评论分享喜欢收藏申请

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比特币期货_百度百科

货_百度百科网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心比特币期货播报讨论上传视频经济术语收藏查看我的收藏0有用+10期货（Futures）是与现货相对的，现货是实实在在可以一手交钱一手交货的商品，而期货其实不是“货”， [1] 是承诺未来一个时间交“货”（标的）的约定（合约）—期货合约。比特币期货通常是以比特币价格指数（如796交易所采用的BraveNewCoin全球比特币/美元价格指数）为标的的标准化合约，比特币交易所提供的比特币期货通常是以比特币进行交易的。中文名比特币期货外文名Bitcoin futures目录1历史与发展2规则3合约要素说明4功能5主要交易所历史与发展播报编辑2009年第一枚比特币出现后，比特币的价值由最初的一万个比特币换一张价值25美元的披萨优惠券到最高时突破6200美元一枚，增值几十万倍。巨大的财富效应吸引了大批投资者，比特币价格蒸蒸日上，此时的主要投资方法是买币等增值。与此同时，对于比特币被用于洗钱和为恐怖组织或非法活动集资的潜在风险也吸引来了各国政府的注意力。比特币价格在财富狂热和监管风险双重作用下大幅波动，甚至一天就能涨跌40-50%。单纯靠买入和持有比特币等待增值的现货交易方法存在巨大风险，而对于做空比特币的需求则与日俱增。2013年6月，第一家比特币期货交易所—796交易所出现。随后，一些国内的大型现货平台也推出杠杠交易。但比特币期货在国内币圈争议很大，特别是在央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》后，国内5家比特币现货平台发布联合自律申明，停止杠杆交易业务。而海外平台796交易所没有放慢发展期货的脚步，其期货成交量不断放大，稳居行业龙头。796期货的成功和比特币投资市场对期货的客观需求促使国内的现货交易所相继重新开放了期货交易。正所谓潮流不可阻挡，“自律”也只能放一边。规则播报编辑比特币合约由比特币期货交易所统一制定的、规定了在将来某一时间以约定的价格交割一定数量标的物的标准化合约。以796交易所的标准化季度合约为例：796交易所季度合约标的 BNC全球价格指数（美元）最小价格波动值 0.01美元最小合约价值0.01BTC合约期和交割合约期一个季度；固定交割时间3、6、9、12月份1号10:00-10:05保证金比例100%（1倍杠杆）；20%（5倍杠杆）结算实时结算，盈利随时提现，无系统分摊手续费 100%保证金下免手续费；20%保证金下手续费0.03%交割价格 BNC最近12个加权均价的平均值合约要素说明播报编辑标的：又叫基础资产（underlying asset），解释了买卖什么东西的问题。比特币期货标的都是比特币价格指数，并且结算和交割价格的产生方法都以这个指数为基础。手续费：与股票交易需缴纳印花税、佣金、过户费及其他费用不同，期货交易的费用只有手续费。比特币期货交易手续费有开仓收费和平仓收费两种，即在建立仓位时收取（如OKCoin）和在平仓时收取（如796）。比特币期货手续费一般是合约总价值的0.03%。保证金：保证金跟另一个概念息息相关—杠杆，一般以杠杆比例来反映收益和风险水平。如796新推的50倍杠杆（即2%保证金），它意味着投资者投入1个比特币就可以购买50个比特币的期货合约（即50倍杠杆）；或者从另一个角度看，投资者投入的1个比特币相当于购买到的50个比特币的2%（即2%保证金比例）。通过50倍杠杆，期货相对于现货的收益被放大了50倍，比如同时购买1个币的现货和用1个币买多50个币的期货，假定现货和期货价格都上涨100%，那么现货赚了1个币，而期货则赚了50个币。需要指出的是收益和风险是成正比的，收率放大的结果是风险的对应放大，2%的保证金（50倍杠杆）意味着价格反向波动2%保证金就亏损100%了。所以投资者一味追求高收益并不理智，选择适合自己风险承受能力的投资标的才是明智之举。结算和交割：传统期货交易所采用逐日盯市（MarktoMarket）的结算方法，投资者盈亏在每个交易日闭市后都结算一次。然而比特币24小时无间断交易且行情变化迅速，太频繁的结算对投资者不利，因此从最早的796交易所开始就实行周结算制度。这一规则被后来一些长周期合约沿用为每周无负债（相对于逐日盯市的每日无负债）的结算方法。爆仓：周结算有很大的先天不足，那就是频繁的爆仓和爆仓带来的系统亏损。不像传统交易所投资者可能承受账户总额之外的损失，即无限责任原则，比特币交易所都采取有限责任原则，即投资者最大亏损不超过保证金总额或在自动追加的设定下不超过保证金账户总额。因此，比特币交易所对爆仓仓位都按亏损100%的价格挂单平仓，这在出现大行情的时候容易造成挂单无法成交并产生系统亏损。但这种看似有重大漏洞的规则已经是一些行业先驱如796长期探索出来的可行之计了，要知道，如果以市价给爆仓单平仓以比特币平台的市场深度将引发严重的单边行情和连环爆仓。系统分摊：对于系统亏损交易所往往无力也无心承担，只能由盈利账户分摊。2014年11月，火币网3000BTC系统亏损引发46%巨额系统分摊事件6在业内引发震动。随后以796为首的交易所纷纷推出风险准备金（分摊基金），并对爆仓者问责—提前爆仓以应对系统分摊风险。各大交易所的分摊基金余额都在几百比特币，系统分摊的风险依然存在。功能播报编辑价格发现“期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。这是因为期货交易是一种买卖期货合约的交易，而不是实物商品交易。实物交易一旦达成一个价格之后，如果买入实物的一方不再卖出该商品或不马上卖出该商品，新的商品交易就不会再产生或不会马上产生，从而就不可能有一个连续不断的价格。而期货交易则不然，它是买卖期货合约的交易，实物交割的比例非常小，交易者买卖期货合约的本意大多不是为了实物交割，而是利用期货合约做套期保值交易或投机交易，因而，在买进或卖出后，必须再卖出或买进相同数量的期货。同时，由于期货合约是标准化的，转手极为便利，买卖非常频繁，这样就能不断地产生期货价格。”套期保值在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险目的的交易方式。期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。在比特币期货市场中，有套期保值需求的是比特币生产商（矿工）。他们在期货价格合适的时候卖出比特币期货，为将来挖掘出来的比特币（现货）进行对冲。因为无论将来价格涨跌，他们手上的现货和期货都是一赚一亏而实现对冲保值。需要说明的是，套期保值（Hedge）必须要有另一群人才能实现，即投机交易者（Speculator），他们为市场提供了流动性，并且流动性越好，交易越活跃，价格越稳定，市场深度越好，套期保值也越容易实现。比特币是投机交易者的乐园，因为比特币的价格波动剧烈且频繁。据了解，外汇的价格波动幅度在0.5%-1.0%，黄金价格的平均波幅也只有1.2%，而比特币平均波幅在5%-10%。这也是外汇常常需要上百倍的杠杆才能有明显收益，而比特币10倍杠杆就能达到其目标的原因。主要交易所播报编辑796交易所首家比特币期货交易所。提供期货、期权、虚拟证券和社会化基金等比特币金融衍生品，期货交易量处于行业前列。OKCoin最大的比特币综合性交易所，2014年8月推出期货。火币网国内重要的比特币综合交易所，通过BitVC平台于2014年9月开通期货，交易量居前。BTC-Q国内期货平台新星，50倍高杠杆始作俑者。新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号京公网安备110000020000

详解CME即将推出的微型比特币期货 - 知乎

详解CME即将推出的微型比特币期货 - 知乎切换模式写文章登录/注册详解CME即将推出的微型比特币期货BPI亮点国际前言近日芝加哥商品交易所（CME）宣布，在得到监管机构批准的情况下，计划于5月3日（星期一）推出规格为标准比特币合约十分之一的微型比特币期货合约（代码：MBT）。其规模为比特币期货合约的1/50（即1比特币的1/10，而比特币期货（BTC）为5比特币）。新合约旨在依托CME比特币期货的实力和流动性，更适合资金量小的交易者。为全球投资者提供有效的管理对应风险敞口的工具，是CME集团不断增长的加密货币风险管理工具组合中的最新补充。推出契机自2017年12月推出比特币期货（BTC）合约以来，其名义价值大幅增长。从发行之日的1.9万美元增加到2021年3月11日的近5.8万美元，进入期货市场所需的资金大幅增加。比特币结算价走势在机构投资者的加持下，去年仅第四季度比特币就狂飙了170%。本月上旬，比特币史上首次突破6万美元大关，今年不到三个月时间市价翻倍，较去年3月的低点上涨了13倍。美国有线电视新闻网报道，比特币价格去年12月31日收于28987.6美元，今年1月几天内先后突破3万美元、4万美元，并在2月突破5万美元。分析人士认为，一些大企业和华尔街投资者纷纷投资比特币，带动这种加密货币价格猛涨。美国电动汽车制造商特斯拉公司2月表示，已在比特币上投资15亿美元。万事达卡公司表示，今年拟在其支付网络上支持某些数字货币。纽约梅隆银行也宣布将提供数字资产相关服务。摩根大通策略师最近说加密货币是对冲传统资产重大波动的一种途径。并表示“作为一家公司，我们相信区块链技术的可能性，因此我们必须继续“。高盛计划在第二季度开始提供对数字资产的投资，并正在考虑最终提供“全系列的”此类投资，“无论是通过实物比特币、衍生工具还是传统的投资工具”。芝商所执行董事兼股票产品及其它类型投资全球主管蒂姆·麦考特表示，推出微型比特币的计划是对大量客户对更小型合约需求的直接回应，将为参与者提供更多选择和精准度。芝商所表示，新的微型比特币合约将采用现金交割的方式，价格则基于芝商所以美元计价的比特币参考价，可以获取更精确的价格发现功能和透明度。总言之微型比特币合约，对于个人投资者而言，极大的降低了参与的门槛；从资金使用层面来看，可以提升资金的利用效率；从风险角度来看，降低个人大额资金操作失败的本金损失风险。短期内，微型比特币合约上市对市场不会有明显的影响，只是增加了一个不同的交易品种。长期来看，会让更多的人有机会参与到这个市场中来，具有一定的引流作用。Q&A问答1. 微型比特币期货与标的物现货市场之间的关系如何？CME比特币期货基于CME CF比特币参考率（BRR）,它汇总了伦敦时间下午3-4点期间主要比特币现货交易所的交易活动。2. 我需要一个数字钱包来交易比特币期货吗？不需要，您不需要数字钱包，因为微型比特币期货是通过现金结算的，不涉及比特币交易。为了进行期货交易，您必须在注册的期货经纪公司处开立账户，该经纪公司维护您的账户并为您的交易提供担保。在期货业务中，经纪公司被称为期货市（FCM）或介绍经纪人（IB）。3. 微型比特币期货可以全天候交易？可以，微型比特币期货可以全天侯交易，双边交易，大宗交易等。Globex是CME电子中央订单提交平台，从东部时间（ET）周日晚上6:00开始，到东部时间周五下午5:00结束，每天23个小时可用。4. 微型比特币期货日结算价格是如何确定的？微型比特币期货的日常结算将与比特币期货相同。每日结算以东部时间下午3:59:00至下午4:00:00之间CME Globex交易量加权平均价格（VWAP）为基础。5. 微型比特币期货是否有价格限制？有，微型比特币期货的价格限制基于一个动态的变量约束。在每个交易日开始时，微型比特币期货被分配一个价格限制变量，该变量等于前一天交易所确定的结算价格的百分比，或芝商所认为的适当的价格。在交易日内每60分钟滚动回溯，参考这些动态变量，建立上、下价格波动区间。6. CME Globex上微型比特币期货的最大下单量是多少？100手。7. 微型比特币期货是否有可对应期权可交易？芝商所目前不会上市期权，但会在市场发展和客户需求变化时重新评估引入期权。8. CME列出了哪些微型比特币价差合约组合？CME将列出上市月份的所有可能跨越展期组合。附：CME微型比特币合约规格如有任何疑问或需后续了解，请随时联系BPI亮点国际期货有限公司，或通过文末信息关注我们。免责申明：交易和投资均具有很高的风险，BPI亮点国际不提供有关买卖任何金融工具的建议。本文表达的仅是作者的观点，并不反映BPI或其分支机构的观点；不保证事实或分析数据的准确性及完整性，不对传输或接收错误负责。所有图表与数据均来自公开可用的来源或专有数据。材料中的意见构成作者目前的判断，如有变更，恕不另行通知。BPI对读者根据本报告发布，建议或推荐的信息做出的任何商业行为，市场交易或觉得概不负责。发布于 2021-04-21 15:10投资虚拟货币比特币 (Bitcoin)赞同1 条评论分享喜欢收藏申请

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解析美国首支比特币期货ETF：特点、风险、影响与未来_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper

首支比特币期货ETF：特点、风险、影响与未来_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper下载客户端登录无障碍+1解析美国首支比特币期货ETF：特点、风险、影响与未来2021-10-18 15:18来源：澎湃新闻·澎湃号·湃客字号吴说作者 | 刘全凯本期编辑 | Colin Wu2013年至今，一年又一年的等待，它终于要来了，美国首支比特币ETF即将诞生。美国SEC首次批准的，由ProShares在今年夏天申请的比特币策略ETF将于下周（10月18日）上市正式开始交易。本文将围绕美国首支比特币ETF展开，解读其性质和潜在意义。美国首支比特币ETF是什么？美国首支比特币ETF全称是ProShares比特币策略ETF（“基金”），该基金由资产管理公司ProShares公司申请创建。据Linkedin介绍，ProShares公司自2006年以来一直处于ETF革命的前沿，拥有全美最大ETF阵容团队之一，在全球享有广泛的声誉，为投资者提供创新的战略ETF，旨在管理风险和提高回报。其产品包括正向的各种追踪指数ETF外，还包括了提供低倍杠杆的反向ETF。ProShares比特币策略ETF主要投资策略是，通过管理比特币期货合约的敞口来寻求资本增值，但该基金不直接投资于比特币，因此所谓的“比特币ETF“实际上是比特币期货ETF。这是一支在美国商品期货交易委员会（CFTC）注册的、在商品交易所交易的、具有标准化并以现金结算的比特币期货合约。比特币期货的价值是根据CME比特币参考汇率（BBR）来确定的，寻求投资于以现金结算的近月比特币期货（近月期货即指期货市场上离交割月份较近、但还未进入交割月份的期货合约）。ProShares比特币策略ETF基金（以下将简称”基金“）预计将通过将其部分资产投资于一家根据开曼群岛法律组建并由 ProShare Advisors提供咨询的全资子公司来获得风险敞口。一般情况下，该基金预期将其总资产的约25%投资于该附属公司。当然基金顾问享有将本基金获取最佳利益的决策权，因此可能会发生高于该比例的情况。ProShares比特币策略ETF值得注意的地方：一、基金不采取临时防御立场。通常情况下，基金会在比特币价值持平或下跌或上涨期间持有比特币期货合约。为了维持比特币期货合约的敞口，基金会在即将到期时出售其期货合约，并用到期日较晚的新期货合约取而代之，即俗称“Rolling”。而到期日较晚的新期货合约与到期日较短的期货合约之间存在差异，即“期货溢价”。如果在到期日较晚的期货合约定价高于到期日较短的，在展期中，基金将会以相对较低的价格卖出到期合约，并以相对较高的价格买入到期日较晚的合约，反之亦然。简而言之，基金会无限“续期”，而不会主动平仓。二、基金通常寻求在任何时候都保持全额投资于这些投资组合，提供比特币期货敞口，而不考虑市场状况、趋势或方向。三、基金不投资或寻求直接接触比特币当前的“现货”或现金价格。基金归类为非多元化，即将相对较高比例的资产投资于与单一或少数对手方的金融工具。四、比特币CME期货合约的表现、该基金表现和比特币现货表现可能存在显著差异，这可能存在于投资策略风险、比特币现货和期货的价格波动差异风险、流动性风险、比特币期货市场风险、比特币期货容量风险、期货投资风险成本、比特币自身风险、现金和货币市场工具风险、附属公司投资风险、借款风险、交易对手风险、非多元化风险、市场价格差异风险、授权参与人风险、现金购买和赎回风险、提前关闭/延迟关闭/交易暂停风险、主动管理风险、新基金风险、税务风险、估值风险等。有几条风险值得投资者深入注意：一、比特币期货容量风险。如果比特币期货市场流动性有限、比特币期货市场中断或保证金要求或本基金的期货佣金商（FCM）、CME或CFTC施加的持仓限制，基金可能会无法实现其投资目标并可能遭受重大损失。二、期货投资风险成本。在历史上，比特币期货经历过较长的期货溢价期，那么如果到期合约与较长期合约价格差异大大高于“rolling”其他期货合约相关价格时，比特币期货市场的Contango可能会产生不利的影响。期货溢价和现货溢价均可能影响本基金实现投资目标。三、税务风险。为了符合受监管投资公司（RIC）及其股东的特殊税收待遇，本基金每个纳税年度的总收入必须至少有90%来自“合格收入”，满足一定的资产多元化在每个应税季度末进行测试，并满足年度分配要求。如果在任何一年，本基金不符合给予 RIC 及其股东的特殊税收待遇的资格，并且没有资格或不能纠正这种失败，基金将按照与普通公司相同的方式征税，该公司的所有收入在基金层面均需缴纳美国联邦所得税。产生的税收可能会大大减少基金的净资产和可供分配的收入。美国首支比特币期货ETF的意义和影响：一、具有里程碑意义。不可否认的是，在加密货币和区块链热潮中，无论是在交易所、风投基金、项目创新还是监管层面，以及快速增长的挖矿算力，美国都走在了世界的前列。尽管呼声很高，但此前SEC一直以扰乱市场金融秩序等口号或拒绝或拖延比特币ETF的到来。但是伴随着欧洲、南美等地区多支比特币ETF的通过，作为汇聚了顶尖资源的美国，加密资源和加密金融工具错配的矛盾激化在加深。美国首支比特币期货ETF终于还是在千呼万唤中到来，毫无疑问这是一个重要的时刻，代表着拥有最丰富加密资源的国家终于迎来了第一支加密ETF。消息出来、发酵、蔓延，比特币一度距离前高不到1000点，便是加密投资者最好的回应。二、比特币共识的强大令监管“妥协”。按照上市公司、重金属等资产市值排名，比特币已经是全球第8大资产标的，距离前面的白银也不遥远。诞生至今不过十余年的时间，比特币从默默无闻到共识遍布全球，期间经历过数百次的各国政策打压，却成为了世界上不可忽略的存在。想必美国政府也明白，扼杀从来都不是最好的办法，而是以一种更加创新的思路去看待，去拥抱它。三、历史意义或大于实际意义。狂热背后还需理智看待，比特币期货ETF无疑极大地增加了社会和传统投资者的关注度，也提供了散户和机构通过合规方式参与到比特币交易的通道。但在实际操作中，对于散户来说，这可能并不是享受比特币长期上涨的最好方式；对于机构来说，比特币期货ETF可能会成为对冲基金或资产管理公司对冲其比特币现货标的或者其他资产标的的工具，或者直白来看，也为那些长期看衰比特币的人提供更合理的做空手段。从短期来看，美国首支比特币期货ETF俨然成为了“拉盘”的噱头，作为普通投资者应该注意Fomo上头。四、加密衍生市场的进一步发展。尽管美国有CME比特币期货，但其成交量在整个加密期货市场中占比并不大，仍然以Binance、FTX等头部加密货币交易所占据。美国首支比特币期货ETF的到来可能不会对比特币价格产生过于重大的影响，但其衍生品市场的增长，CME比特币期货交易量可能会因为比特币期货ETF的到来所吸引的机构成交量而快速发展。基于美国首支比特币ETF的诞生对未来的猜想：一、比特币现货ETF或以太坊ETF等的到来也许不会太遥远。正如上述所说比特币期货ETF具有重要的里程碑意义，开创了美国SEC在监管层面对加密货币的先河，那么比特币现货ETF（基金投资或追踪比特币当前的“现货”或现金价格）的到来也许值得广大投资者期待。而美国首支比特币现货ETF将可能产生对比特币价格更大的现实意义，因为它直接允许投资者以全新的合规方式正当持有比特币现货，或许还不用通过加密交易所购买而是在传统金融市场直接购买，那么无疑会极大地促进比特币交易，特别是传统投资者的进场。此外，伴随着以太坊和DeFi生态的崛起，以太坊市值也以迈入全球前20，超过美国强生公司、标普500ETF等，相信以太坊ETF也可以做更多地期待。二、ETF的监管重担或暂告一段路，那么其他的监管层面如稳定币、DeFi、交易所等问题是否会被更加重视。尽管美国通过了第一支加密ETF，但其监管层面的措施力度也许并不会放缓，反而是将监管的重点放在容易引起传统金融市场系统性风险的地方，如稳定币、DeFi借贷等。（头图来自CoinPost）参考文章：https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1174610/000168386321006052/f10028d1.htm根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。特别声明本文为澎湃号作者或机构在澎湃新闻上传并发布，仅代表该作者或机构观点，不代表澎湃新闻的观点或立场，澎湃新闻仅提供信息发布平台。申请澎湃号请用电脑访问http://renzheng.thepaper.cn。+1收藏我要举报#ETF查看更多查看更多开始答题扫码下载澎湃新闻客户端Android版iPhone版iPad版关于澎湃加入澎湃联系我们广告合作法律声明隐私政策澎湃矩阵澎湃新闻微博澎湃新闻公众号澎湃新闻抖音号IP SHANGHAISIXTH TONE新闻报料报料热线: 021-962866报料邮箱: news@thepaper.cn沪ICP备14003370号沪公网安备31010602000299号互联网新闻信息服务许可证：31120170006增值电信业务经营许可证：沪B2-2017116© 2014-2024 上海东方报业有限公

比特币期货合约怎么玩？币圈的期货交易是什么？ - 知乎

比特币期货合约怎么玩？币圈的期货交易是什么？ - 知乎首发于自媒体切换模式写文章登录/注册比特币期货合约怎么玩？币圈的期货交易是什么？知乎用户8XWcoE自从芝商所（CME）、芝加所（CBOE）上线比特币期货后，比特币等数字货币期货开始受到人们的追捧，在市场环境较差的情况下期货市场的占比和影响力甚至要大于现货市场。很多时候主力会通过操作现货市场的价格达到收割期货的目的。反之，主力也会通过在期货市场做多或做空去操作现货市场。期货市场和现货市场两者可谓是相辅相成、相互影响。所以，即使你对期货市场以及期货的高风险玩法不感兴趣、咱们也得对其有一些基本的了解，这样会帮助我们更好的预判市场走向；什么是比特币期货合约，比特币期货该怎么玩？期货风险又有多大？今天币说就来给大家简单的介绍下“比特币期货合约一些基础知识”A. 什么是期货交易？现货交易，就是一手交钱一手交货，比如：我们在交易平台卖出或买入数字货币都属于现货交易。而期货交易，顾名思义，就是这个交易发生在未来（预期）的交易。举个例子，假设张三是一名比特币矿工，每个月能挖出10枚比特币。最近比特币价格迅速飙升，张三虽然很高兴，但认为未来一个月价格还会跌回去、甚至会比起现价下跌更多；张三的朋友李四则持有相反观点，认为牛市已经来临，未来一个月比特币的价格会涨至更高。于是，张三和李四约定，以现在8000美元的价格，在6月30日将6月份挖出来的10枚比特币全部卖给李四，这便是期货交易，交易的双方张三为做空方（看跌）、李四为做多方（看涨）简单来说你认为1个月后比特币价格会上涨，你去做多，一个月后比特币价格涨了，你便赚钱。而如果一个月后比特币价格跌了，你变亏损。反之，做空也是一样，做空后当币价下跌你即赚钱、币价上涨即亏钱；B. 什么是期货合约？为了完成这笔期货交易，张三和李四事先会签署一份协议，这份协议就称为“期货合约”。期货合约内容至少需包括：交割时间（如：6月30日），交割价格（8000美元），交割标的（比特币），交割数量（10枚比特币）现在一些加密货币交易平台，如：BitMEX、OKEX等它们提供的期货交易其实就是帮用户拟定好的期货合约交易服务。期货合约到期之前，买卖双方可以进行多次交易，比如你之前是做空，在到期之前也可以转去做多，而不是说买入了就一定要持有到交割时间为止。这里需要注意期货合约的标的，也可以不是实物，而是某些指数，比如比特币的价格指数。美国的芝商所（CME）和芝加所（CBOE）推出的比特币期货合约便是采用的比特币价格指数，而不是货真价实的比特币。C. 什么是杠杆交易？比特币期货之所以受到大家的欢迎，除了可以做空外最重要的就是可以利用杠杆“以小博大”，杠杆是期货交易的衍生品，在期货交易时增加杠杆做空或做多可以在原有资金基础上放大收益（注意：同时也会加大风险）具体杠杆能放大多少收益根据你使用的杠杆倍数决定。现在提供期货服务的交易所支持杠杆倍数从几倍到几百倍不等，比如：5倍、10倍、20倍、100倍甚至500倍等等。其实大家可以将杠杆的倍数理解为向交易平台借贷增加你的本金数量，杠杆的倍数=你增加的本金数量，举个例子：假设比特币现价1万美元一个，你判断比特币价格近期会上涨，在期货平台去做多，只能购买1个比特币；而如果你使用3倍杠杆即相当于将你的本金增加了3倍，即可购买3个比特币，多出来的2个比特币相当于平台借给你的。假设你做多成功，那么获得的收益则是在原有基础上乘以3。当然，如果做多失败，承受的损失也是在原有基础上的3倍。如果使用的是10倍杠杆则相当于增加了10倍本金，即可购买10个比特币，本金从1个比特币变成10个比特币，收益和风险也是原来的10倍····以此类推；放大多少收益同时也会放大多少风险，这便是杠杆。总结一下，期货合约单纯来讲并不复杂，它的主要作用有两个：1、对冲未来的风险，也就是大家经常听到的“套期保值””。2、期货合约有杠杆的作用，可以以小博大，放大收益。当然，如果判断失误，也会放大损失。我们巨盘财经团队有一个社区.群，每天免费提供合约做单策略，胜算率还不错（当然不保证收益），同时也有合约入门到精通知识指导，名额有限，免费进.群体验！！！(进入社区可以联.系老师 WX号如图：发布于 2020-09-07 18:55比特币合约赞同添加评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录

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首支比特币期货ETF在纳斯达克获批上市，BTC最高涨超62000美元

2021年10月16日 21:40

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　　原标题：首支比特币期货ETF在纳斯达克获批上市，BTC最高涨超62000美元

　　华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者王永菲冉学东北京报道

　　10月15日，纳斯达克官网显示，已经批准Bitcoin Strategy ETF申请的 ProShares比特币期货ETF上市，将在NYSE Arca交易所交易，代码BITO。不过按照流程，在纳斯达克获批后，还需通过美国证券交易委员会（SEC）的批准。16日，据CoinDesk报道，美国SEC于15日已经批准了该支比特币期货ETF。

　　这是美国批准上市的首支比特币期货ETF，据外媒报道，一切顺利的话将于最早将于下周在NYSE Arca 交易所交易启动交易，管理费为0.95%。

　　8年期盼终圆梦

　　Proshares是美国ETF巨头，其推出的比特币期货ETF作为美国首支获批并有望下周交易，直接激发了沉寂多月的加密市场热情。本周比特币一路猛涨最高超过62000美元，市场其他币种也随之上涨，大有上涨并突破前高的态势。

　　不过需要区分的是，据《华夏时报》此前报道，在10月5日，SEC已经已批准Volt Equity提交的ETF申请，全称为Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF，旨在追踪“加密行业革命和科技公司”，这是美国通过的第一支与比特币相关的ETF产品，该ETF不会直接持有任何加密货币，是由大约30家涉及加密资产相关公司的股份组成，包括MicroStrategy、特斯拉、Square、Coinbase和PayPal等持有大量比特币或部分收入来自比特币挖矿、贷款或交易的公司。

　　自2013年，双子星（Gemini）交易所创始人Winklevoss兄弟第一次向美国SEC提交申请算起，已经经历8年与监管的博弈。截至此次审批前，美国SEC已经驳回了比特币ETF的申请十几次，包括美国最大的加密资产管理公司灰度还是天桥资本(SkyBridge Capital)，无论是组合中包括美国国债还是加密资产占比较低的ETF，通通被SEC也就是证监会拒绝或者建议撤销申请，拒绝的理由大都为是前文所说的“市场存在操作、欺诈，难以保护投资者和公共利益”等原因。

　　在此次通过前，8月份美国证监会主席 Gensler 在Aspen论坛上发言曾释放信号，他明确表示：“我非常希望我的同事去审查基于CME比特币期货的ETF"。此次通过的是比特币期货ETF，而不是现货ETF或也反映了这个信号。据外媒报道，很多SEC官方人员也在购买比特币，期待ETF的到来。

　　在美国批准比特币ETF之前，在加拿大、巴西和迪拜此前已经有比特币ETF通过批准上市交易，如世界第一支比特币ETF--北美的Purpose Bitcoin ETF。此次通过后，今年正在申请的一些比特币ETF或有望连续通过申请。

　　根据OKLink数据显示，当前Purpose Bitcoin ETF的持仓量达12.26亿美元，CI Galaxy Bitcoin ETF的持仓量超过2.17亿美元，Purpose ETH ETF持仓量约7.39亿美元，Evolve Bitcoin ETF的持仓量超过2.05亿美元。

　　比特币期货ETF市场发展如何？

　　本次通过的比特币期货ETF，后市市场反应如何呢？

　　市场分析师Tara向记者分析，或许可以从黄金ETF批准后的轨迹预测数字黄金比特币ETF。2003年，澳大利亚批准了首个黄金ETF，2004年10月SEC批准了美国第一个黄金ETF GLD，于当年11月开始交易。这与比特币ETF非常相似。

　　“按照黄金的走势来看，在黄金ETF被批准前两年至批准，上涨超过70%；在批准后一个月，市场出现约10%的下跌，此后行情持续震荡。不过发展至今，黄金已经出现多轮牛市，至今已经上涨超过300%，反观比特币ETF获批，似乎也在走黄金市场的老路。”Tara表示。

　　比特币ETF获批上市交易后，除了合规效应外，或会涌入大量资金推高比特币价格，刺激加密市场牛市。

　　但是Tara警告，比特币期货ETF或会挤出比特币现货的需求，造成下行压力，而比特币期货ETF上市后，加密行情的炒作就不再限于2400万枚比特币的限制。另外比特币期货ETF会造成交易者的成本上升，还可能出现期货市场被现货市场操控的现象。

　　10月8日，彭博社曾发文《华尔街预期月底可见四只比特币期货ETF》称：“经过多年漫长等待，圈内人士终于可以在数周之内，见到四只比特币ETF产品在美获批。”

　　从2021年初的BTC Investment Trust、年中的VanEck Bitcoin Strategy ETF以及近日的Valkyrie Bitcoin Strategy ETF、Galaxy Bitcoin Strategy ETF等还在审核中，都有望获批。

　　彭博社指出，率先通过的ETF将锚定比特币期货，依照1940年《投资公司法》，提供强有力的投资者保护措施。第一个获批的或许就是率先提出比特币期货ETF概念的ProShares。一周后，Valkyrie Investments也将获批。

　　责任编辑：孟俊莲主编：冉学东

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